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Apr 05, 2024

La sfida dell’eccesso di offerta nel mercato dei diamanti

Produttori, commercianti e gioiellieri hanno effettuato acquisti eccessivi durante i periodi positivi, ignorando le lezioni dei precedenti cicli di rialzo e di ribasso. Secondo un vecchio adagio dell’industria dei diamanti, il successo si basa sulla

Produttori, commercianti e gioiellieri hanno effettuato acquisti eccessivi durante i periodi positivi, ignorando le lezioni dei precedenti cicli di rialzo e di ribasso.

Secondo un vecchio adagio dell’industria dei diamanti, il successo si basa sul modo in cui si acquista, piuttosto che su come si vende. In questo senso, la sfida più grande per il mercato dei diamanti e dei gioielli si presenta nei periodi favorevoli. Questo è il momento in cui il settore in genere non riesce a controllare i propri impulsi, acquistando eccessivamente e rendendosi vulnerabile durante una successiva recessione.

Il mercato dei diamanti e dei gioielli si trova attualmente in questa situazione difficile. Se le aziende avessero effettuato acquisti saggi durante la forte ripresa dal Covid-19 nel 2021 e nella prima metà del 2022, non si troverebbero ad affrontare l’attuale scenario stressante.

L'inevitabile ritiro nel mercato approssimativo, che è attualmente in gioco, deriva tipicamente da acquisti aggressivi, e per lo più a prezzi approssimativi gonfiati. Questa volta lo stesso è avvenuto nel segmento della gioielleria, dove i rivenditori hanno acquistato volumi eccessivi durante il periodo post-Covid-19. Anche se abbiamo il senno di poi, sia i gioiellieri che i produttori avrebbero potuto attingere all’esperienza dei precedenti crolli del mercato dei diamanti e dei gioielli per adottare un approccio più cauto nella gestione delle scorte.

Ora, poiché le vendite al dettaglio sono rallentate e i gioiellieri hanno ridotto i loro ordini dalla metà del 2022, è emerso il vecchio modello familiare. Produttori e rivenditori si ritrovano con un’offerta in eccesso e i prezzi raffinati sono diminuiti.

Il RapNet Diamond Index (RAPI™) per i diamanti da 1 carato è sceso del 10,9% nei primi sette mesi dell'anno, dopo essere diminuito del 10,7% nel 2022. L'indice è ora inferiore dell'1,2% al livello pre-Covid-19 registrato a gennaio 1, 2020, avendo azzerato i guadagni realizzati durante la ripresa (vedi grafico).

Il RAPI è il prezzo medio richiesto in centinaia di $/ct. del 10% dei diamanti al miglior prezzo, per ciascuno dei 25 diamanti rotondi della migliore qualità (DH, IF-VS2, classificazione GIA, RapSpec-A3 e superiori) offerti in vendita su RapNet®.

Forse l’industria non avrebbe potuto prevedere il crollo. Dopotutto, il rallentamento è in gran parte dovuto alla prudenza economica degli Stati Uniti, alla quale gioca un ruolo anche la concorrenza dei diamanti coltivati ​​in laboratorio. L’aumento dei tassi di interesse e dell’inflazione hanno compresso i risparmi e la spesa dei consumatori.

I gioiellieri hanno recentemente espresso maggiore cautela. Signet Jewellers, il più grande rivenditore specializzato del settore negli Stati Uniti, ha abbassato le previsioni per il resto dell'anno, rilevando "una recente decelerazione delle tendenze che sono persistite nel secondo trimestre, inclusa una festa della mamma più debole del previsto, aumentando le pressioni macroeconomiche sui consumatori a più prezzi e sconti competitivi più profondi”, si legge nel rapporto sugli utili del primo trimestre pubblicato l’8 giugno.

Le famiglie americane hanno meno soldi a disposizione per le spese discrezionali. Secondo gli ultimi dati pubblicati dal Bureau of Economic Analysis statunitense (vedi grafico), il risparmio personale in percentuale del reddito disponibile è sceso al 4,3% a giugno. La misura è ai minimi storici dall’inizio del 2022, dopo essere salita al 33% nel pieno della pandemia, quando le famiglie spendevano meno per i viaggi e ricevevano assegni di stimolo per superare i momenti difficili.

Secondo i dati del Bureau of Economic Analysis (BEA).

Con i portafogli più pieni, nel 2021 si è verificato un rilascio della domanda repressa che ha visto i consumatori spendere di più in gioielli e altre esperienze. L’incremento della spesa al consumo ha incoraggiato l’aggressivo rifornimento delle scorte nel mercato dei diamanti e dei gioielli. Mentre i consumatori hanno compensato eccessivamente ciò che hanno perso durante la pandemia, il settore ha visto l’impennata delle vendite come una nuova normalità di maggiore domanda che sarebbe stata sostenuta più a lungo di quanto non fosse in realtà.

Sebbene le vendite al dettaglio siano diminuite, rimangono almeno al di sopra dei livelli pre-coronavirus del 2019, guidate da segmenti forti come il mercato del lusso di fascia alta. Ma il settore non può dare per scontati i livelli attuali. Le vendite di gioielli di qualità commerciale sono diminuite, quel punto debole che serve l’America centrale ed è maggiormente influenzato dall’inflazione.